Ночью 21 мая 1982 года в бухте Сан-Карлос, где аргентинцы ожидали атаки десанта противника меньше всего, высадились сухопутные британские войска. Спустя почти месяц война закончилась. Победу одержала Великобритания, которая и контролирует острова по сей день.
19 марта 1982 года на необитаемом острове Южная Георгия, управляющемся из столицы Фолклендов Порт Стэнли, высадилось несколько десятков аргентинских рабочих под предлогом того, что им необходимо разобрать старую китобойную станцию. Они подняли на острове аргентинский флаг. Английские солдаты попытались выдворить аргентинцев, но на помощь рабочим пришли войска.
2 апреля 1982 года аргентинский десант высадился на островах и после короткого боя вынудил капитулировать находившийся там небольшой гарнизон британских морских пехотинцев. После этого в Южную Атлантику немедленно отправилось крупное британское военно-морское соединение, чтобы возвратить острова.
7 апреля 1982 года министр обороны Великобритании объявил о блокаде Фолклендских островов с 12 апреля 1982 года и установлении вокруг них 200-мильной зоны, в пределах которой корабли ВМС и торгового флота Аргентины будут потоплены. Правительство Аргентины же ввело английским банкам запрет на осуществление платежей, а в ответ на экономические санкции Запада Буэнос-Айрес ограничил полёты в страну авиакомпаниям «Люфтганза», «Эйр-Франс», КЛМ и ряду других.
25 апреля британские силы высадились на острове Южная Георгия. Аргентинский гарнизон капитулировал, не оказав никакого сопротивления.
Аргентино-британский конфликт длился 74 дня. Решающая битва произошла 2 мая 1982 года, когда британская атомная подлодка потопила аргентинский крейсер «Генерал Бельграно». Погибли 323 человека. После этого аргентинский военно-морской флот капитулировал.
14 июня 1982 года Аргентина капитулировала (официально война закончилась 20 июня). В ходе конфликта погибли 258 британцев (включая трёх жителей островов) и 649 аргентинцев.
Фолклендская война привела к резкому росту популярности Маргарет Тэтчер и её переизбранию на пост премьер-министра в 1983 году.
В марте 2013 года жители Фолклендских островов приняли участие в референдуме о политической принадлежности архипелага. 99,8% голосовавших высказались за сохранение за Фолклендами статуса заморской территории Великобритании.